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市場投資工具淺談

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在談論這個話題之前,先讓我們看個故事吧…

有位美國生意人遵照醫師指示,去墨西哥海濱的小村落度假。第一天早上,辦公室打來的電話讓他睡不著,他走去碼頭好整理思緒。一位漁夫開著小船靠岸,船上有幾尾黃鰭鮪魚。美國人稱讚漁夫魚獲的品質。

「你花多久捕到的 ?」美國人問

「只花了一會兒。」墨西哥漁夫的英文出乎意料的好

「為什麼不待久一點,多補一些 ?」美國人接著問

「這些夠家人吃,還能送幾條給朋友。」墨西哥人邊說邊將魚倒入竹簍

「但是……其餘的時間你要做什麼 ?」

墨西哥人微笑,「我睡得很晚,補一下魚,和孩子玩,與太太茱莉亞一起睡午覺。每天晚上我都會散步到村內,喝點小酒,跟朋友一起彈吉他。先生,我的人生很充實又忙碌。」

美國人大笑,挺起了胸膛。「先生,我是哈佛的企管碩士,我想我能幫助你。你應該花更多時間釣魚,賺到錢後買更大的船。沒多久,你可以買很多艘船,漁獲量會大增。最後,你可以擁有一隊漁船。」

美國人繼續說;「不要將漁獲賣給大盤商,直接賣給客戶,總有一天,你能開一間罐頭工廠。你能控制產品、加工與運銷。當然,你得離開這個小漁村,搬到墨西哥市,再搬到洛杉磯,最後遷到紐約市。在那裡,你可以雇用適當的經理,經營你的大企業。」

墨西哥漁夫問;「但是,先生,這要花多久才能達成 ?」

美國人回答;「十五到二十年,最多二十五年。」

「那之後呢,先生 ?」

美國人大笑後,說:「這是最棒的地方。等到時機成熟了,你能將公司上市,把公司股票賣給投資人,變成大富翁。你能賺到幾百萬美金。」

「幾百萬美金 ? 那之後呢 ?」

「之後你可以退休,搬到海邊的小漁村,你可以天天睡得很晚,補一些魚,和孩子玩,和你太太一起午睡。晚上散步到村內,喝點小酒,和朋友一起彈吉他……」

有時候真覺得人生的過程就像老鼠在圈子上賽跑,也許我們花了一輩子的追求,到最後才發現我們生命中早已擁有最好的禮物。盲目追求財務增加並不是我們目標,享受生命的過程和盡情體驗人生才是。

即使坐上火車,也別忘記欣賞沿途風景。

能夠選擇的能力才是真正的力量,在這跟大家分享最近幾年接觸以及篩選過的,安全性較高且年利率都可穩定達到10%左右的四種方法。這的確存在於市場上的某個角落,這些選項大大改變了我的家庭,從入不敷出邁向輕鬆生活,投資資本與心力卻遠少於現在的一半。

如果食譜爛透了,不管你是多好的大廚,都無濟於事。

市場上所充斥著定存、基金、儲蓄險甚至公債這些所有人都拿的到的末端商品,即使你再有理財能力,把通膨考慮進去後,你的財務狀況很有可能依然一成不變。

大多數人退休之後,甚至連每餐吃一個便當的生活水準都不能維持。一般而言,退休期至少二十年,即使是千萬台幣,也只能算一筆小錢,而且通貨膨脹每年還會吃掉百分之二到四的購買力。黃金歲月卻只能重溫中下階層的辛苦生活,這些狀況你有認真思考過嗎 ?

市場上的投資

少做一點無意義的投資,專注在投報率更高的資產上,這不是投機。不曉得你對這事看法如何 ? 我們的文化傾向獎勵保守,而現今通貨膨脹快速增長,舊有的觀念不再適用。

如果真要投資,著重於高投報,而非分散上。

「分散投資是用來保護無知的,如果你知道自己在做什麼,就沒有理由分散投資。」

—華倫.巴菲特(Warren E. Buffett)

在跟大家分享「有效率」的投資之前,先帶各位檢視一下市場上的末端商品。

定存

近 20 年的通貨膨脹率約為 1.28%,但由於 CPI 的統計值,並不包含房價的漲幅,若將實際生活支出的房價計入,年通貨膨脹會遠高於1.28%,相較於目前銀行一年定存利率約 1.2 ~ 1.3% 上下,你的錢存銀行的利率,其實是低於實際通貨膨脹率的。

通貨膨脹

圖片來源: http://goo.gl/Byl8CF

當然,銀行最大的獲利來源並不是借貸出去與支付儲蓄之間的利差,而是部分儲備金制度,貨幣壟斷的情況之下這等同於合法的印鈔機,有興趣可以多做研究,在此不多做說明

儲蓄險

保險業與銀行可說是金融市場上最大的吸金龍頭,難道你真的認為他們會把收到的資金放著等客戶,以備不時之需嗎? 保險業賺的到底是甚麼呢? 收取的保費與支付的理賠金之間的收益價差嗎? 太天真了吧!

通常大部分的人認知的世界,並不是真正的世界。

保險公司所賺取的,是『貨幣的時間價值』,貨幣最有價值的時刻就是「當下」,保險公司把收取到的資本投入了高於通貨膨脹的資產,讓這些資產價值增長的速度越來越快,也讓只懂儲蓄的人成了無辜的受害者,這也是我個人並不推薦儲蓄險的緣故。但是別誤會,我個人是相當佩服這些為社會不斷服務與辛苦創造產值的保險從業人員,我自身也買了保險來防範無常可能的到來。

共同基金

共同基金的基本運作模式就是集合眾多投資人的錢,透過一個專業的機構管理,讓專業的基金經理人來投資,藉著基金經理人的專業讓投資人的財富能夠穩定成長。基金之所以能夠讓一般大眾覺得安穩與美好,是因為大眾相信透過「專業的」基金經理人來管理他們的財富比較不會出問題。大眾一般都認為比起自己來管理自己的財富,基金經理人比他們更專業,更懂得挑選好的股票,更會管理好他們的財富。

華爾街流傳著一個笑話,受過訓練的猴子用射飛鏢的方式來挑選股票組合的整體報酬與市面上大部分基金公司的報酬率基本上是一樣的。

結論是猴子的智商跟基金經理人一樣高嗎?還是基金經理人的智商跟猴子差不多?

答案是你不了解基金公司的運作模式

「投資基金的意思就是個人投入百分之一百的資金,承擔百分之一百的風險,獲得百分之二十的報酬(假設還有報酬的情況下)。而基金公司則是投入零資金,承擔零風險,透過各種名目的手續費以及管理費取得百分之八十的利潤。」

—約翰伯格(John C. Bogle),先鋒集團創辦人,被譽為「基金之神」

基金公司希望你定期定額長期投資,是因為他們可以定期定額的賺取你的手續費和管理費,一次要你掏出三萬六來買進你會怕、會擔心、會恐懼。三萬六分拆成十二次每個月三千對你而言比較不會怕、也比較願意掏錢出來。只要讓你掏得出錢,他們可以編織許多投資美夢,好比把投資當作儲蓄,定期定額每個月儲蓄三千換來富足的一生。

你有沒有想過,投資是投資、儲蓄是儲蓄,怎麼可以相信把投資當成儲蓄混為一談呢

投資需要許多專業的知識和方法,儲蓄並不需要什麼專業知識和方法,只要去銀行開個戶或把錢放進你的小豬撲滿就行了。就像富爸爸清崎所說的:「它並沒有對你說謊,只是沒有告訴你全部的真相。」他並沒有告訴你是誰的富足一生,一般來說不會是你。

「我覺得基金是一個很好的賺錢工具,如果你是賣基金的那一位。」

—安迪泰納(Andy Tanner),富爸爸集團顧問

有興趣可以參考本書,雖然真話總是不討喜。補充一下,我個人覺得買基金倒不如買ETF,一樣可以定期定額買入,手續費也較少,又跟著大盤指數,一般來說能打敗大盤績效的基金並不多,不然直接買波克夏B也行,一股才130美元附近,都比基金好。

波克夏

 


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